Règles simples pour l'utilisation des options dans un IRA Oct. 5, 2012 2:11 PM L'utilisation des options peut être un excellent moyen de maximiser les retours dans votre compte de retraite individuelle (IRA). Toutefois, s'ils sont utilisés de manière incorrecte, les options de négociation peuvent vous faire perdre de l'argent plus rapidement qu'une autre crise économique. Dans cet esprit, les investisseurs devraient fonctionner avec quelques règles simples pour vous assurer que vous utilisez les options en toute sécurité et à leur plein potentiel. Tout d'abord, en aucun cas les appels hors de l'argent (ou puts) doivent être achetés dans un IRA. La réalité est que la grande majorité des options hors de l'argent finissent par expirer sans valeur. Ces options sont utilisées principalement à des fins de spéculation ou pour couvrir des positions longues ou courtes. Par exemple, disons que j'achète 500 actions d'une entreprise qui a une chance très réelle d'aller à zéro, par exemple, First Solar (NASDAQ: FSLR). C'est l'une de mes entreprises préférées, mais la sortie de l'entreprise est certainement plausible, compte tenu de l'instabilité du secteur. Je pourrais alors acheter cinq très out-of-the-money met afin de me protéger si le stock rapidement perdre de la valeur. Bien que ce genre de stratégie a certainement sa place dans le monde de l'investissement, spéculation comme celle-ci n'a pas sa place dans votre compte de retraite. Deuxièmement, l'achat d'appels est acceptable si elle est utilisée correctement comme une stratégie de remplacement des stocks. Ce que je veux dire par là, c'est que, au lieu d'acheter un stock cher comme Apple (NASDAQ: AAPL), un investisseur pourrait choisir d'étirer son argent en achetant un profond à l'argent d'appel à la place. Par exemple, si je devais acheter 100 parts d'Apple au jeudi (1042012) près, il me coûterait 66,680. Au lieu de cela, je pourrais choisir d'acheter un appel de Janvier 2015 400, qui est actuellement en négociation pour environ 292.00, pour un investissement total de 29.200. Même les analystes les plus baissiers s'accordent à dire qu'Apple ne descendra pas à près de 400 à tout moment, si efficacement, cette stratégie vous permet de bénéficier de toute hausse de 100 parts d'Apple d'ici 2015, pour seulement 43,8 du coût d'achat du stock carrément. Si Apple vaut 850 à l'expiration, par exemple, les 100 actions de stock valait 85 000, ce qui serait un gain de 27,5. L'option d'achat serait d'une valeur de 45 000, soit un gain de 54,1. Ainsi, une stratégie de remplacement des stocks peut être un outil efficace pour investir à long terme. Cependant, il est important de noter quelques points. Tout d'abord, assurez-vous d'acheter une option qui est bien dans l'argent, au point où il n'y a presque aucune chance que le stock va aussi bas. En outre, un inconvénient de cette stratégie est que, en tant que détenteur d'options, vous n'avez pas droit à des dividendes. C'est très bien pour un stock comme Apple, qui paie seulement un dividende de 1,58 ou Google (NASDAQ: GOOG), qui ne paie pas un dividende. Il ne serait pas approprié de remplacer un stock très payant de votre portefeuille, comme ATampT (NYSE: T) ou Verizon (NYSE: VZ), qui paient plus de 5. Enfin, utilisez les appels couverts avec prudence. Je suis très inflexible sur la valeur de l'utilisation d'appels couverts et la vente met dans votre IRA. Cependant, il ya quelques règles à suivre pour les utiliser correctement. Seule la vente met sur les stocks que vous ne voudriez pas posséder si le prix est descendu. Vendre des puts peut être une excellente façon d'entrer dans les stocks à un escompte pendant les creux dans le cours de l'action, mais ne vendent met tout simplement parce que vous pensez que le stock ne sera jamais tomber. Et enfin, lors de la vente d'appels, assurez-vous que le prix d'exercice est assez loin de l'argent qu'il a une très faible chance d'être appelé, ou si elle est appelée, c'est qu'il vaut la peine. Trop souvent, les investisseurs vont vendre un appel avec une grève juste au-dessus du cours de l'action (c'est-à-dire un appel 50 sur un stock 49,50), car il commande une prime élevée et ressemble à de l'argent facile. Il n'est pas. Si ce stock saute jusqu'à 52, ce qui presque n'importe quel stock pourrait faire dans une bonne semaine, vous obtenez seulement de garder 50 cents de la hausse. Si vous vendez un appel de 55 sur un stock de 49,50, et le prix des actions remonte à 58 dans une semaine, vous poche toujours un gain de plus de 12, ce qui rend le risque de perdre valeur en valeur le revenu généré par les appels. Divulgation: Je suis longue AAPL. FSLR. T. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation commerciale avec une entreprise dont le stock est mentionné dans cet article. Lire l'article completOptions Stratégies et votre compte IRA Dec. 5, 2011 3:53 PM Je reçois beaucoup de réponses des lecteurs de mes articles de stratégie d'option. Récemment une question continue de surgir, bien que sous diverses formes. Ces stratégies fonctionnent avec des comptes IRA La réponse simple est OUI, dans une certaine mesure. Dans certains cas, les options fonctionnent mieux dans un IRA que dans un compte imposable. Une des stratégies d'option les plus courantes est la vente d'une mise nue au lieu d'acheter le stock sous-jacent. L'imposition du gain sur tout titre (y compris les options) qui est vendu à découvert est au taux du revenu ordinaire. Dans une IRA, cela n'a pas d'importance car il n'y a pas de taxe en vigueur et toutes les distributions sont imposées à des taux ordinaires indépendamment de leur source initiale. Donc, du point de vue de l'imposition de l'IRA, il n'y a pas de différence dans la vente de puts et d'achat de stock (bien qu'il puisse y avoir une différence dans le résultat d'investissement). Dans un compte imposable, le même doesnt nécessairement vrai. Si vous détenez un stock assez longtemps, les dividendes et tout gain peuvent être imposés au taux d'imposition plus faible sur les gains en capital à long terme. Shorting d'un put est toujours imposé aux taux ordinaires et peut être nettement plus élevé. C'est un facteur qui peut réduire votre rendement net après impôt et doit être pris en compte dans votre planification. En mettant de côté la fiscalité, il existe plusieurs limites dans les comptes IRA dont vous avez besoin pour traiter. Le premier est le compte de marge. Votre IRA doit établir un compte de marge si vous allez utiliser toute stratégie autre que simplement acheter des appels ou des puts. Ce n'est généralement pas une grosse affaire, mais exige une autorité de négociation appropriée du département de conformité de votre courtier. Le niveau d'autorité le plus simple autorise la vente d'appels couverts. C'est vraiment plus d'une stratégie de stock qu'une stratégie d'option, mais je l'inclure. Ensuite est la vente de cash fixé met. C'est relativement facile à comprendre. Disons que vous voulez acheter 1000 actions d'un stock trading à 15. Cela nécessiterait 15.000 en espèces. Au lieu d'un achat direct, vous pouvez choisir de vendre 10 puts (chaque contrôle place 100 parts). Votre exposition n'est pas plus grande que d'avoir acheté 1000 actions pour 15.000 et vous n'avez besoin que de réserve, ou mis de côté 15.000 d'argent pour entrer dans cette transaction. Essentiellement, il n'y a aucun effet de levier. Cela est différent de la marge dans un compte imposable qui peut exiger aussi peu que 25 dans la marge. Les comptes de marge imposable augmentent l'effet de levier jusqu'à quatre fois. C'est bon ou mauvais, selon le côté où vous atterrissez. Une limitation supplémentaire dans un compte IRA est l'interdiction de vente à découvert. Vendre des appels nus est similaire à court-circuiter le sous-jacent et interdit dans les IRA. Dans un compte imposable, vous pouvez vendre des appels nus et juste besoin de traiter avec les exigences de marge. Cela signifie que les stratégies qui incluent la vente d'appels nu ne peuvent pas être utilisés. Stratégies si limitées comprennent les chevaux, étranglements, shorts synthétiques et autres dérivations. Disons que vous vouliez vendre une chevauchée sur un stock sous-jacent particulier. Cela nécessiterait que vous vendiez une mise et un appel à la même grève (habituellement à la même expiration, mais pas nécessaire). Dans un compte de marge imposable, cela serait permis. Le commerce est apparié et l'exigence de marge est calculée sur une seule des jambes: la plus grande des deux. Cela peut être un outil très utile quand un commerce entré en vendant un put tourne contre vous. La vente d'un appel peut compenser ou réduire d'autres pertes. Vous utilisez peu ou pas de marge. Cela ne peut pas être fait du tout dans un compte de marge IRA comme un appel nu ne peut être jumelé à un put (il peut être apparié seulement avec un appel long). Certains lecteurs pourraient juste zone out quand parler se tourne à cheval et étranglement. Ils comprennent souvent ce qu'ils sont mais peuvent ne pas vraiment comprendre comment ils peuvent être utilisés. Straddles et étranglements peuvent fournir l'une des haies les plus faciles et les plus productives disponibles. Les lecteurs peuvent vouloir revoir mon article sur l'utilisation d'un strangle pour couvrir XLE pour voir ces stratégies en action. Malheureusement, cette technique n'est pas disponible dans les comptes IRA. Cela nous amène à la stratégie d'options disponibles --- se propage. Sont inclus dans ces spreads de calendrier, les spreads diagonales, les spreads verticaux et certains papillons et condors qui partagent les options. Cela nécessite une plus grande autorité de négociation. Permet d'examiner un taureau vertical mis propagation pour voir l'avantage de cette autorité de négociation supérieure. Cette stratégie consiste à vendre une mise à une grève et à acheter une protection mise à une grève inférieure (les deux avec même expiration). Un exemple serait un stock trading à 25. Vous pourriez vendre 10 out-of-the-money puts avec une grève de 24 et acheter 10 protecteur OTM met avec une grève de 20. Si vous n'avez pas le plus haut pouvoir de négociation, il serait Deux transactions distinctes. 1) un cash couvert nécessitant 24 000 en réserve (24 fois 1000 actions) plus 2) un achat en espèces de la grève inférieure mis. Avec l'autorité supérieure l'exigence de marge est simplement la différence de grèves (4) fois le nombre d'actions (1000) ou 4000. Bon nombre de mes stratégies de portefeuille consistent, en partie, à acheter des options lointaines et à vendre des options quasi-datées ou hebdomadaires (spreads de calendrier). Ces spreads sont tous autorisés dans un compte IRA et il suffit de prendre en compte les soldes de marge disponibles. Le calcul de la marge d'IRA pour un écart de calendrier est le même que le put vertical. C'est juste la différence dans les temps de grèves les parts. Donc, si vous avez acheté 10 septembre OTM appels à 24 et vendu 10 OTM Décembre appels à 19 votre exigence de marge est 5000 (5 différentiel de grève fois 1000 actions). Si vous avez vendu un appel à un prix plus élevé que celui que vous avez acheté, il n'y a aucune exigence de marge, juste en espèces. Il est considéré comme un appel couvert. En outre, si vous vendez une mise à une grève plus faible que celui que vous avez acheté il n'ya pas de marge, juste en espèces. Chaque fois que les spreads sont utilisés dans un compte IRA, une complexité commerciale peut exister. Disons que votre IRA avait 100.000 en valeur totale ventilée à 60.000 en actions et 40.000 en espèces. Disons en outre que vous avez voulu entrer dans un taureau mis étendu pour 10 options sur SPY (actuellement à 125). Vous vendez dix OTM met à une grève de 123 et achetez dix OTM protecteur met avec une grève de 120. Votre exigence de marge est seulement 30 000 (3 différentiel de grève fois 1000 actions) et bien dans votre solde de trésorerie. Un serpent vous attend à la brosse. Disons gouttes SPY et vos dix puts sont affectés. Cela signifie que 1000 actions sont achetées à 123 pour un coût total de 123.000 et vous n'avez que 40.000 en espèces. Ce n'est pas trop grosse affaire dans les comptes marge traditionnels que vous pouvez utiliser la marge pour vendre les actions. Il ne fonctionne pas de cette façon avec la marge IRA et cela présente un problème qui peut vous obliger à liquider d'autres titres et de suspendre vos privilèges de négociation. Vous devez discuter de la façon dont votre courtier s'occupera de cela pour être sûr que vous n'êtes pas encore restreint. Cela nécessite une surveillance constante de la valeur extrinsèque de l'option pour déterminer sa probabilité de cession. Lorsque l'extrinsèque approche seulement quelques cents, la probabilité d'affectation augmente. Si la probabilité est grande, vous devez pré-mpt l'affectation en roulant l'option au préalable. Si vous utilisez juste cash sécurisé, vous n'avez jamais à vous soucier de l'affectation car il ya toujours assez d'argent pour couvrir l'affectation. Un problème similaire peut se produire si vous vendez un appel dans le cadre d'une stratégie associée et que l'appel est affecté. Vous finissez par être à court le sous-jacent. Depuis IRAs ne peut pas être court, vous devez couvrir le court immédiatement et ont besoin de suffisamment d'argent dans votre compte pour le faire. Si vous n'avez pas assez d'argent vous pouvez rencontrer une violation commerciale et qui restreint votre commerce à venir. Lorsque différents spreads vous permettent de négocier des options avec un prix d'autocollant supérieur à la valeur de votre compte (effet de levier), vous devez les surveiller attentivement pour vous assurer qu'ils ne sont pas affectés. En conclusion, si vous pouvez obtenir l'autorité de négociation nécessaire beaucoup de stratégies d'options seront disponibles pour vous. Les exigences de marge restreindront une partie de l'effet de levier disponible par rapport aux comptes imposables. L'affectation peut aussi devenir un problème plus important qu'un compte imposable et nécessite un suivi. Ce ne sont pas des obstacles majeurs, mais ceux qui doivent être gardés à l'esprit. Divulgation: Je n'ai aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures. Lire l'article complet
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