Les options d'achat d'actions vs stock subventions stock options vs stock subventions THE FACTOR HUMAIN décision Microsofts l'an dernier pour tourner le dos aux options d'achat d'actions, et l'émission de subventions de stock a créé un remous dans l'industrie du logiciel, qui s'appuie sur les stock options pour alimenter des entreprises risquées qui sont Microsofts Décision l'an dernier de tourner le dos à des options d'achat d'actions et de délivrer des subventions de stock direct a créé un remous dans l'industrie du logiciel, qui s'appuie sur les options d'achat d'actions pour alimenter des entreprises risquées qui sont souvent à court de trésorerie, Les majors de logiciel partout dans le monde, cependant, discutent encore ce qui est meilleur pour des options de stock d'employés ou des subventions de stock. Le débat n'a pas été en mesure de donner une réponse convaincante, même en Inde, où le nombre de sociétés utilisant des plans d'options d'achat d'actions (Esops) comme outil de récompense a chuté de plus de 10 pour cent au cours d'une année. Entreprises de consultants comme Watson Wyatt calculer que les employés seraient mieux avec options d'achat d'actions si le prix des actions d'une entreprise a augmenté de plus de 10 à 15 pour cent par an. D'autre part, les subventions d'actions sont adaptées pour les entreprises dont la fourchette de prix de l'action de 99 pour cent négatifs retourner à un rendement positif de 10 pour cent. Tout d'abord, la différence entre les deux. Options d'achat d'actions représentent le droit d'acheter un stock de la société à un moment donné dans le futur. Ce qui signifie que les employés gagnent de l'argent (rappelez-vous les Infosys et Wipro crorepatis) seulement si le stock augmente au-dessus de son prix actuel au moment où les actions sont attribuées à l'employé, et vendus. Les subventions boursières, en revanche, sont l'octroi direct d'actions, avec certaines restrictions quant au moment où le stock peut être vendu. L'avantage évident des bourses d'actions est qu'elles valent toujours quelque chose: les options, en revanche, peuvent rapidement devenir sans valeur si le prix des actions de l'entreprise tombe plus que prévu. Mais l'autre côté de l'argument est tout aussi fort: sans doute, les options d'achat d'actions sont risquées, mais les rendements peuvent être beaucoup plus élevés à long terme. La prime de risque est un concept accepté dans le monde entier, qui opère sur le concept de plus haut le risque, plus la récompense, dit un consultant. Votaries of stock subventions aussi citer l'exemple suivant: selon Forbes, Bill Gates, l'homme le plus riche du monde, n'a jamais reçu d'options. Ni le cofondateur de Microsoft, Paul Allen, le quatrième homme le plus riche, ni le directeur exécutif de Microsofts, Steven Ballmer, le 16e homme le plus riche. Leur richesse est basée sur les actions réelles de stock qu'ils possèdent dans l'entreprise. Microsoft, bien sûr, a pris un arrêt décisif et révisé la compensation pour les plus de 50.000 employés. Au cours de la première étape, environ 600 membres de la haute direction de la société ont reçu des subventions d'actions basées sur des critères de croissance et de satisfaction des clients. Mais les majors de logiciels indiens ne sont pas si sûrs sur le prochain plan d'action, comme était évident d'Infosys et Wipros décision de suspendre Esops pour le moment. Les deux sociétés ont plutôt augmenté la composante de rémunération variable au motif que les employés préfèrent l'encaisse aux options d'achat d'actions ou aux subventions. Alors que Wipro a cessé d'offrir des options pour près de quatre trimestres maintenant, Infosys a également fait la même chose depuis mai l'année dernière. La raison est tout à fait évidente. Les options ont bien fonctionné à la fin des années 1990, lorsque les actions ont grimpé en flèche bien au-dessus du cours des actions prédéterminées et que les employés ont profité de leurs options d'achat d'actions. Mais quand le marché boursier s'est écrasé, les options à beaucoup d'entreprises sont devenues dénuées de sens parce que leurs actions se négociaient au-dessous de la valeur des options. L'autre problème est la confusion sur la façon dont les options sont évaluées. Le Securities and Exchange Board de l'Inde, par exemple, exige que les prix soient pris à une valeur moyenne de deux semaines alors que selon les PCGR des États-Unis, au taux auquel il a fermé la veille. Cette lacune, les consultants disent, doit être branché immédiatement. L'obligation de dépense d'options d'achat d'actions a été la principale raison pour laquelle Microsoft a transféré des subventions de stock direct. Autrement dit, le coût des dépenses signifie que les entreprises doivent traiter les options d'achat d'actions comme une dépense régulière pour apporter la transparence requise dans les comptes. Voici comment ça fonctionne. Le jour où les options d'achat d'actions sont accordées, elles ont une valeur prévue. Qu'ils se retrouvent hors de l'argent une décennie plus tard ne change pas ce que la valeur attendue est sur la question, ni ne serait-il important si le stock augmente tellement qu'ils valent beaucoup plus. Bien qu'il existe une énorme opposition à la dépense, les experts affirment que les options de dépense pas obscurcit les résultats financiers et ne tient pas compte exactement pour le coût total d'une entreprise de compensation à ses employés. Subventions ou options, le fait de la question est l'utilisation lourde de l'un d'eux a traditionnellement fait les cadres supérieurs adopter des stratégies trop risquées. Une étude de Watson Wyatt a constaté que les PDG dont le salaire est lié à des subventions d'actions ou d'options sont plus susceptibles de faire beaucoup d'acquisitions. Si toutes ces acquisitions se sont concrétisées, il n'y aurait pas beaucoup de problème. Mais l'étude a constaté que la rémunération des cadres supérieurs des pires acquéreurs était cinq fois plus dépendante des options d'achat d'actions que la rémunération des meilleurs acquéreurs. Le point, cependant, est d'arrêter Esops ou des subventions de stock n'est pas la réponse, car ils resteront un mode de vie vital dans l'Inde des entreprises, comme dans le reste du monde. Le truc réside dans le bon dosage de la rémunération variable, et des options d'achat d'actions ou des subventions. Options d'achat d'actions vs actions de stockStock options vs actions restreintes: un cas de risque vs récompense Portez un gilet de sauvetage orange vif sur votre prochain voyage de voile et personne ne vous tromper pour Orlando Bloom dans Pirates des Caraïbes. Mais si le bateau chavire, vous resterez à flot pendant que vos compagnons descendent avec le navire. Restricted stock est un peu comme ça. Ce n'est pas aussi glamour que les stock options d'employés, qui offrent la promesse de vastes trésors si le stock de votre entreprise monte. Mais si le cours de l'action quille plus, vous serez reconnaissant que vous avez stock restreint. (Histoire connexe: Options d'achat d'actions sur leur chemin à pass233) stock restreint a été autour depuis longtemps, mais son attention beaucoup plus maintenant que Microsoft a décidé de donner aux travailleurs au lieu d'options d'achat d'actions. D'autres entreprises sont attendues à suivre l'exemple de Microsofts, il est donc important de comprendre les avantages et les inconvénients de cette forme de compensation. Le passage au stock restreint Plus d'entreprises ont réduit leurs programmes d'options d'achat d'actions cette année en faveur de stock restreint. Selon un récent sondage: 63: des entreprises réduit le nombre d'options sur actions attribuées aux salariés. 57: des entreprises ont mis en place de nouveaux programmes d'incitation à l'action, rarement utilisés. 63: des entreprises qui ont introduit des plans d'intéressement en actions nouveaux ou rarement utilisés proposaient des actions restreintes. Source: Mercer Human Resource Consulting Comment ils diffèrent Options d'achat d'actions vous donner le droit d'acheter des actions de votre entreprise dans le futur à un prix prédéfini. Si le prix des actions augmente, vous êtes un gagnant. Par exemple, supposons que votre société vous donne le droit d'acheter 1 000 actions à 10 parts. Si le titre vaut 50 par action lorsque vous exercez votre option, votre bénéfice avant impôt est de 40.000. Mais si le cours des actions tombe en dessous de 10 par action, les options sont sans valeur. Restricted stock vous coûte rien tant que vous remplissez les exigences d'acquisition. Cela signifie généralement que vous devez rester sur le travail pendant quelques années. Mais une fois le stock investi, c'est le vôtre. Même si le prix a chuté depuis la bourse, son encore quelque chose. Supposons que votre entreprise vous donne 1000 actions de stock restreint d'une valeur de 50 au moment de la subvention. Lorsque le stock gilets, sa valeur de seulement 10. Vous avez encore un gain de 10.000. La plupart des entreprises attribuent moins d'actions de stock restreint que les options d'achat d'actions. Selon Bruce Brumberg, rédacteur en chef de myStockOptions, une entreprise qui donnait auparavant à des travailleurs 10 000 options d'achat d'actions leur donnerait probablement de 3 000 à 4 000 actions restreintes, ce qui limite votre capacité à tirer profit de gains futurs. Les options d'achat d'actions sont habituellement taxées jusqu'à ce que vous les exercer, ce qui vous donne un certain contrôle sur quand vous payez vos impôts. Les actions restreintes sont taxées dans l'année où elles sont acquises, que vous les vendiez ou non. L'IRS considère la rémunération des actions, donc vous payez des impôts à votre taux de revenu ordinaire, et non le plus faible taux de gains en capital, dit Martin Nissenbaum, directeur national de la planification fiscale des particuliers Ernst amp Young. La plupart des gilets de stock restreint par étapes, Brumberg dit, donc vous n'aurez probablement pas à payer la facture d'impôt ensemble en un an. Par exemple, si vous recevez 4 000 actions d'actions restreintes, l'action peut être acquise par tranches de 25 ou 1 000 actions par année. Les impôts sont généralement basés sur la valeur marchande des actions lorsqu'elles sont acquises, et non sur la valeur au moment de la subvention. Si vos 1.000 actions de stock restreint vaut 30 par action quand elles sont acquises, vous allez payer des impôts sur 30.000, même si les actions valaient beaucoup moins au moment de la subvention, dit Gregory Merlino, planificateur financier avec Ameriway Financial Services à Voorhees , NJ Il ya une alternative au paiement des impôts lorsque votre stock gilets, mais c'est risqué. Vous pouvez faire ce qui est connu comme un choix de l'article 83 (b), qui vous oblige à payer des taxes dans les 30 jours de la réception de la subvention. Vous payerez un impôt sur le revenu en fonction de la valeur du stock au moment de la subvention et les gains futurs seront imposés au taux de gain en capital le plus bas. Si le stock augmente considérablement entre le moment de la subvention et l'acquisition des droits, un choix 83 (b) produira une facture d'impôt beaucoup plus faible. Certains programmes d'actions restreintes ne permettent pas cette stratégie. Selon Mike Busch, planificateur financier de Vogel Financial Advisors à Dallas, il y a de gros inconvénients à l'élection 83 (b). Si vous quittez votre emploi avant l'acquisition des actions, vous finirez par payer des impôts sur le revenu que vous n'avez jamais reçu. De même, si les actions diminuent de valeur, l'IRS ne remboursera pas votre trop-payé. Gains et dividendes 8226 Si votre action restreinte paie des dividendes, vous recevrez des paiements de dividendes, même si vos actions ne sont pas acquises. Les dividendes sont considérés comme des revenus, donc vous payez votre taux d'impôt sur le revenu ordinaire, pas le taux inférieur, dit Nissenbaum. Une fois les actions acquises, les dividendes seront taxés au taux inférieur. Si vous faites un choix 83 (b), cependant, vous allez payer le taux 15 sur les dividendes tout de suite. 8226 Si vous vous en tenez à votre stock restreint après qu'il a acquis, il est sujet à un traitement régulier des gains en capital. Tant que vous attendez au moins un an pour vendre, vous serez admissible au taux de 15 gains en capital sur les gains. Sandra Block couvre les finances personnelles pour USA TODAY. Sa colonne d'argent apparaît mardi. Cliquez ici pour un index de vos colonnes Money. Envoyez-lui un courriel à: sblockusatoday.
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